Sisällysluettelo

Laskelmat on tehty skenaariolla: ostat kryptot 10 000 €:lla ja myyt 3 vuoden kuluttua 200 000 €:lla (realisoitu voitto 190 000 €). Oletukset: olet verovelvollinen kyseisessä maassa myyntihetkellä, yksityinen sijoittaja (et “ammatinharjoittaja”/trader), ei staking/lendingiä, ei erityisvähennyksiä, ei kunnallis-/osavaltiolisäveroja ellei erikseen mainita.

Yhteenvetotaulukko (2025 sääntöjen mukaan)

Voit vierittää taulukkoa oikealle/vasemmalle nähdäksesi kaikki tiedot

Maa	Pääsääntö krypto-CGT yksityishenkilölle	Sovellettu veroaste	Laskettu vero 190 000 € voitosta
Suomi	Pääomatulona 30 % ≤30 000 €, 34 % yli 30 000 €; vaihtoehtona hankintameno-olettama 20 % (<10 v)	HMO 20 % → verotettava voitto 160 000 €	53 200 € (vs. 63 400 € ilman HMO)
Saksa	Myynti verovapaa, kun pito-aika > 1 vuosi (poikkeuksia mm. staking/lending)	0 %	0 €
Portugali	>1 v pidot verovapaat, <1 v 28 % (ei ammattimainen toiminta)	0 %	0 €
Ranska	“PFU/flat tax” 12,8 % tulovero + 17,2 % sosiaalimaksut = 30 % satunnaiselle sijoittajalle	30 %	57 000 €
Italia (2025)	26 % imposta sostitutiva; 2 000 € vuosittainen franchigia jää voitoista verovapaaksi; (vuodesta 2026 suunniteltu nosto 33 % & franchigian poisto)	26 % * (190 000–2 000)	48 880 €
Espanja	Säästötulojen progressio: 19 % (0–6k), 21 % (6k–50k), 23 % (50k–200k), 27 % (200k–300k), 30 % (>300k)	Progressiivinen	42 580 €
Viro	Krypto voitot verotetaan ansio-/pääomatulona (ei erillistä CGT:tä); perus PIT 2025: 22 %	22 %	41 800 €
Alankomaat	Ei luovutusvoittoveroa; krypto kuuluu Box 3:een (varallisuusvero laskennallisen tuoton mukaan). 2025: “muut varat” oletustuotto 5,88 %, vero 36 % → efektiivinen ~2,12 % varallisuudesta/vuosi.	Ei CGT; 2025 esimerkki: 2,12 % * 200 000 €	n. 4 234 € (vuodelta 2025)
Itävalta	1.3.2022 alkaen krypto voitot kuin pääomatulo, 27,5 %, ei pitoajan vaikutusta	27,5 %	52 250 €
Sveitsi	Yksityisen sijoittajan krypto-luovutusvoitot yleensä verovapaita; kuitenkin varallisuusvero kantonin mukaan & osa kryptotuloista (esim. staking) voi olla ansiotuloa	0 % CGT	0 € (varallisuusvero erikseen)
Hongkong	Ei pääomatuloveroa; jos toiminta muodostaa liiketoimintaa, voitot veronalaisia Profits Tax -verokannalla (yrityksillä 16,5 %)	0 % (pääomatulo)	0 € (ellei katsota liiketoiminnaksi)
Singapore	Ei CGT:tä; jos katsotaan liiketoiminnaksi, voitot veronalaista ansiotuloa IRAS:n ohjeiden mukaan	0 %	0 € (ellei “trading as a business”)
Panama	Territoriaaliperiaate: verotetaan vain Panaman lähteistä; ulkomainen pääomatulo ei kuulu veropohjaan → kryptovoitto usein 0 %, jos tulonlähde maan ulkopuolella	0 % (ulkomainen lähde)	0 € (olettaen ulkomainen lähde)
USA (liittovaltio)	Pitkäaikainen CGT (>1 v): 0 % / 15 % / 20 % tulotasosta riippuen + mahdollinen NIIT 3,8 %; päälle osavaltiot (0–~13 %+)	tyypillinen 15 % (+NIIT 3,8 % jos tulot korkeat)	28 500 € (vain 15 %); 35 720 € (15 %+NIIT); + mahdollinen osavaltiovero

Tärkeimmät huomiot ja lainkohdat (tiiviisti)

Suomi: Vero käsitellään pääomatulona; hankintameno-olettama (HMO) on 20 % myyntihinnasta, jos omistus <10 v, mikä usein laskee veropohjaa (tässä 200 000 € × 20 % = 40 000 € “hankintamenoksi” → verotettava 160 000 €). 30 % ≤30 000 €, 34 % sen yli.
Saksa: Yksityishenkilön kryptomyynnit verovapaita, jos pito-aika > 1 vuosi (staking/lending voi pidentää joissain tapauksissa).
Portugali: 2023 alkaen >1 vuoden pidot verovapaita; alle vuoden pidot 28 %.
Ranska: “Prélèvement Forfaitaire Unique” (PFU) = 12,8 % tulovero + 17,2 % sosiaalimaksut (yht. 30 %) satunnaisille sijoittajille; ammattimainen toiminta voi siirtää progressioon.
Italia (2025): 26 % substituutiavero (imposta sostitutiva) kryptovoitoille; 2 000 € franchigia (ylijäävä osa verotetaan). Vuodesta 2026 lakiin kirjattu nosto 33 % ja franchigian poistuminen.
Espanja: Voitot verotetaan säästötulojen asteikolla; 190 000 € osuu portaisiin 19 %/21 %/23 % (≤200 k). (2025 lisättiin 30 % yli 300 k.)
Viro: Kryptovoitot ovat henkilökohtaisen tuloveron piirissä; vuodesta 2025 useita muutoksia, ja PIT-kanta 22 % (yrityksillä erikseen).
Alankomaat: Ei realisointiveroa; Box 3 verottaa nettovarallisuutta vuosittain laskennallisella tuotolla. 2025: “muut varat” (kuten krypto) 5,88 % oletustuotto × 36 % vero = ~2,12 % varoista/vuosi (esimerkkimme 200 k → ~4 234 € v. 2025).
Itävalta: 1.3.2022 alkaen krypto = pääomatulo, 27,5 %, ei pitoajan merkitystä (poikkeussäännöt vanhoille omistuksille).
Sveitsi: Yksityiset luovutusvoitot verovapaita; varallisuusvero kantonitasolla (vaihtelee) ja tietyt kryptotulot (esim. staking) voivat olla ansiotuloa.
Hongkong: Ei pääomatuloveroa; jos toiminta katsotaan liiketoiminnaksi (badges of trade), voitot veronalaista Profits Tax -kannalla.
Singapore: Ei CGT:tä; IRAS verottaa tuloina vain, jos toiminta on luonteeltaan liiketoimintaa (ks. IRAS e-Tax Guide digitaalisista tokeneista).
Panama: Territoriaaliperiaate – vain Panaman lähteiset tulot verotetaan; ulkomaisista lähteistä saatu krypto-luovutusvoitto on tyypillisesti verovapaa (tulonlähteen määrittely on ratkaiseva).
USA (federal): Pitkäaikaiset (≥1 v) CGT-asteikot 0 %/15 %/20 % + mahdollinen NIIT 3,8 %; lisäksi osavaltioverot (esim. 0 % Florida/Texas; korkeat marginaalit mm. Kaliforniassa, jossa CG verotetaan ansiotulona). Esimerkeissä käytin 15 % (+ mahdollinen NIIT).

Miten laskimme esimerkit

Voitto = 200 000 € − 10 000 € = 190 000 €.
Suomi: käytimme automaattisesti edullisempaa hankintameno-olettamaa (HMO) 20 % (omistus <10 v) → “hankintameno” 40 000 €, verotettava 160 000 € → 30 % × 30 000 € + 34 % × 130 000 € = 53 200 €. Ilman HMO: 63 400 €.
Espanja: progressio 19/21/23 % → 42 580 €.
Italia: 26 % * (190 000 − 2 000) = 48 880 € (2026 alkaen lakimuutoksin 33 % ilman franchigia).
Alankomaat: ei myyntiveroa; vuosittainen Box 3 (oletustuotto 5,88 % * vero 36 % = 2,12 % varallisuudesta). Jos 200 000 € omistus 1.1.2025, vero ~4 234 € vuodelta 2025 (aiempien vuosien verot riippuvat kyseisten vuosien arvosta 1.1.).
Muut maat taulukon mukaisilla säännöillä & veroasteilla.

Varoitukset ja rajaukset

Ammattimainen kaupankäynti/staking/lending voi muuttaa statuksen useissa maissa (Saksa, Sveitsi, Singapore, Hongkong) ja johtaa verotukseen ansiotulona/liikevoittona. Tarkista tapauskohtaisesti.
Alankomaat: verorasitus ei seuraa myyntiä vaan vuosittaista varallisuutta; todellinen maksu riippuu 1.1.-saldoista ja velka-/säästöjakaumasta.
Panama: tulon lähde on ratkaiseva. Jos katsotaan Panaman lähteeksi, veroa voi syntyä; ulkomainen lähde on tyypillisesti verovapaa. Harkitse paikallista neuvontaa lähteen määrittelyyn.
USA: Liittovaltion lisäksi osavaltio voi lisätä 0–~13 %+ (riippuu osavaltiosta ja tulotasosta); korkeat tulot laukaisevat usein myös NIIT 3,8 %.
Italia: 2025 → 26 % (franchigia 2 000 €); 2026 lakimuutokset nostavat 33 %:iin ja poistavat franchigian (tilanne vahvistettu useissa asiantuntijalähteissä sekä hallinnon viestinnässä).

Entä tappioiden verokohtelu? (200000€ osto → myynti 10000€)

Voit vierittää taulukkoa oikealle/vasemmalle nähdäksesi kaikki tiedot

Maa	Tappioiden verokohtelu (yksityissijoittaja)	Esimerkki: tappion vaikutus
Suomi	Verotuksessa tappio – krypto huomioidaan pääomatappiona. Tappiot voi vähentää pääomatuloista samalta tai tulevilta vuosilta (ei erillistä carry-forward-rajoitusta).	Tappio 190 000 € vähennetään esim. verotettavista pääomatuloista (esim. osinkoja yms.). Jos ei tarpeeksi pääomatuloja, tappio siirtyy vähennykseen seuraaville vuosille.
Saksa	Pääomatappiot (private Veräußerungsgeschäfte) voi vapaasti vähentää muista vuoden aikana syntyneistä pääomatuloista. Jos tappioita yli pääomatulojen, ei siirrettävissä eteenpäin (vuosittainen neutraali).	190 000 € tappio vähentää muut pääomatulot, mutta ylimenevää ei voi siirtää seuraavalle vuodelle. Pitoaika >1v → verovapaa, mutta tappion tapauksessa ei verohyötyä, koska ei tunnu verotuksessa.
Portugali	Jos pito >1 vuosi → verovapaa myynti, tappiot eivät ole verotuksessa relevantteja. <1 v tappiot voi vähentää verosta 2024 ja sen jälkeen, mutta yli 1 v verotonta.	Skenaarion mukaan myynti >1 v → tappio ei vaikuta verotukseen, koska tapahtuma verovapaa.
Ranska	Pääomatappiot voi vähentää pääomatuloista; ylimenevä tappio voidaan siirtää 10 vuodeksi.	190 000 € tappio voidaan vähentää esim. osinkovoitoista, ja mikäli tarpeeksi pääomatuloja ei ole, tappio siirtyy seuraaville jopa 10 vuoden ajalle. (auditingaccounting.com)
Italia	Pääomatappiot voidaan vähentää muista pääomatuloista; ylimenevä tappio voidaan siirtää tuleville 4 vuodelle.	190 000 € tappio vähentää esim. osinkoja yms., ja jos ei riittävästi, osa siirtyy neljälle vuodelle.
Espanja	Pääomatappiot voidaan vähentää pääomatuloista samassa verovuodessa. Ylimenevä tappio voidaan siirtää seuraaville 4 vuodelle.	Tappio 190 000 € vähentää pääomatuloista, ja jos enemmän tappioita kuin tuloja, ylimenevä siirtyy neljäksi vuodeksi.
Viro	Pääomatappiot voivat vähentää muita pääomatuloja; ylittävä tappio voidaan siirtää 5–10 vuotta (tarkka raja vaihtelee, mutta yleensä kantaa yli verovuoden), useat lähteet sanovat että rajoitukset poistettiin 2024: jatkossa tappiot voi siirtää rajoituksetta.	Tappio 190 000 € hyödynnettävissä useina vuosina käytettävissä pääomatuloissa.
Alankomaat	Ei realisointiveroa → tappioita ei ole verotuksessa käsiteltävissä.	Tappio ei tuota verohyötyä, koska realisointia ei veroteta.
Itävalta	Pääomatappiot voidaan vähentää muista pääomatuloista; ylimenevä tappio voidaan siirtää eteenpäin verovuosiksi (normaali carry-forward käytäntö).	190 000 € tappio vähentää pääomatuloja; ylimenevä siirtyy seuraaville vuosille, ei aikarajoja (tai pitkät).
Sveitsi	Yksityissijoittajan realisoidut tappiot: ei verotettavaa eli tappio ei hyödytä mitään (koska voitot eivät ole veronalaista). Varallisuusvero ei hyödytä tappioita.	Tappio ei tuo verohyötyä.
Hongkong	Ei pääomatuloveroa; tappioita ei voi vähentää, koska pääomatuloveroa ei ole.	Tappio ei vaikuta verotukseen.
Singapore	Ei CGT; tappioita ei huomioida, koska verotettava voitto ei muodostu. Jos katsotaan liiketoiminnaksi, tappio voidaan vähentää mutta skenaario ei ole liiketoimintaa.	Tappio ei vaikuta verotukseen.
Panama	Ulkomaiset pääomatulot verovapaita; tappioita ei huomioida, koska veroa ei tule.	Tappio ei vaikuta verotukseen.
USA (federal)	Pääomatappiot voi käyttää pääomatulojen (capital gains) vähennykseen. Jos tappiot > voitot, voi vähentää enintään 3 000 $ tavallisesta tulosta vuodessa, ja ylimenevä tappio siirtyy carry-forward rajoittamattomasti.	190 000 € (~205 k $) tappio: vuonna – voit vähentää 3 000 $ tuloistasi; loput (~202 k $) siirtyy seuraaville vuosille (useita vuosia, riippuen vuotuisista voitoista).

Yhteenveto

Suomessa, Espanjassa, Ranskassa, Italiassa, Virossa, Itävallassa ja USA:ssa tappiot voi vähentää pääomatuloista ja siirtää eteenpäin (useimmissa maissa tietyin aikarajoituksin).
Portugalissa (pitkä pito >1 v), Saksassa (pito >1 v), Sveitsissä, Hongkongissa, Singaporessa ja Panamassa tappioita ei juurikaan hyödytä verotuksessa, joko koska realisointitapahtuma on verovapaa tai verotus ei koske pääomatuloja.
Alankomaissa realistinen tappio ei ole relevantti verotuksessa, sillä realisointia ei veroteta.

Lähteet

1) Voittojen verotus

Suomi: Verohallinnon ohjeet virtuaalivaluutoista ja luovutusvoittojen ilmoittamisesta; hankintameno-olettama ja pääomatuloveroprosentit.
Saksa: Einkommensteuergesetz § 23 – yli vuoden pitoajan jälkeen verovapaus yksityishenkilöille.
Portugali: Kansallinen verolaki – yli vuoden pidot verovapaita, alle vuoden 28 % vero.
Ranska: Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) – 12,8 % tulovero + 17,2 % sosiaalimaksut = 30 % kokonaisvero.
Italia: Legge di Bilancio 2023 – 26 % substituutiavero, 2 000 € vuosittainen verovapaa raja; 2026 alkaen 33 %.
Espanja: IRPF:n säästötulojen asteikko – 19 % / 21 % / 23 % / 27 % / 30 % progressio.
Viro: Verohallinnon ohjeet – kryptovoitot verotetaan ansio/pääomatulona, 2025 verokanta 22 %.
Alankomaat: Box 3 varallisuusverotus – oletustuotto 5,88 % × vero 36 % = efektiivinen ~2,12 % vuodessa.
Itävalta: 2022 jälkeen krypto verotetaan pääomatulona 27,5 % kiinteällä verokannalla.
Sveitsi: Yksityisen henkilön luovutusvoitot verovapaita; varallisuusvero kantonitasolla.
Hongkong: Ei pääomatuloveroa; voitot veronalaisia vain jos toiminta luokitellaan liiketoiminnaksi.
Singapore: Ei pääomatuloveroa; verotetaan vain jos katsotaan trading-businessiksi.
Panama: Territoriaaliperiaate – ulkomaiset pääomatulot verovapaita.
USA: Liittovaltion pitkäaikaiset CGT-asteikot 0 % / 15 % / 20 %; mahdollinen 3,8 % NIIT ja osavaltioverot.

2) Tappioiden käsittely

Suomi: Luovutustappiot vähennetään pääomatuloista ja siirretään tarvittaessa tuleville vuosille.
Saksa: Tappiot vähennettävissä vain veronalaisista voitoista; jos myynti verovapaa (> 1 v), tappio ei hyödytä.
Portugali: Tappiot vähennyskelpoisia vain jos pito alle 1 vuoden; yli vuoden luovutukset verovapaita → ei vähennysoikeutta.
Ranska: Tappiot vähennettävissä ja siirrettävissä 10 vuoden ajan.
Italia: Tappiot vähennettävissä ja siirrettävissä neljäksi vuodeksi.
Espanja: Tappiot vähennettävissä ja siirrettävissä neljäksi vuodeksi.
Viro: Tappiot vähennettävissä ja siirrettävissä tuleville vuosille.
Alankomaat: Ei realisointiveroa → tappioista ei verohyötyä.
Itävalta: Tappiot vähennettävissä pääomatuloista ja siirrettävissä eteenpäin ilman tiukkaa aikarajaa.
Sveitsi: Tappiot eivät vähennyskelpoisia yksityishenkilöllä, koska voitotkaan eivät veronalaisia.
Hongkong: Ei CGT:tä → tappioista ei vähennysoikeutta.
Singapore: Ei CGT:tä → tappioista ei vähennysoikeutta (ellei kyse liiketoiminnasta).
Panama: Ulkomaisten luovutusten tappioilla ei verovaikutusta.
USA: Tappiot vähennettävissä voitoista, lisäksi 3 000 $ vuodessa tavallisesta tulosta, ylimenevä osa carry-forward rajoituksetta.